전체 글123 엔비디아 폭락 원인 (제인스트리트, 감마스퀴즈, 맥스페인) 솔직히 이번 엔비디아 실적 발표 후 주가 폭락은 저도 예상하지 못했습니다. 실적이 시장 예상치를 20억 달러나 웃도는 681억 달러를 기록했는데, 장이 열리자마자 5% 이상 빠지는 걸 보면서 뭔가 구조적인 문제가 있다는 걸 직감했습니다. 단순히 차익실현이나 투자 심리로 설명하기엔 낙폭이 너무 컸거든요. 제가 직접 옵션 시장을 들여다보니 1,564만 건이라는 역사적 규모의 미결제약정(Open Interest)이 쌓여 있었고, 대부분이 200달러 이상 콜옵션에 집중돼 있었습니다. 여기서 미결제약정이란 아직 청산되지 않은 옵션 계약의 총량을 의미하는데, 이 숫자가 클수록 만기일에 시장 변동성이 커질 가능성이 높습니다.감마스퀴즈를 막기 위한 알고리즘 매도저도 처음엔 단순한 차익실현이라고 생각했는데, 미국 시간 .. 2026. 3. 7. 비트코인 급락 원인 (케빈 워시, 레버리지 붕괴, 마이클 버리) 비트코인이 고점 대비 40% 넘게 폭락하면서 투자자들 사이에서 공포가 확산되고 있습니다. 불과 몇 달 전까지만 해도 12만 달러를 돌파하며 축제 분위기였던 시장이 이렇게 급격히 무너진 이유는 무엇일까요? 일반적으로 비트코인은 디지털 금이라고 알려져 있지만, 제가 이번 하락장을 지켜보면서 느낀 건 그게 아니었습니다. 시장 구조 자체가 뒤집힌 지금 상황을 제대로 이해하려면 정책 변화, 레버리지 붕괴, 그리고 기관들의 움직임을 함께 봐야 합니다.케빈 워시 지명과 정책 리스크의 실체트럼프 행정부 출범과 함께 시장은 유동성 확대를 기대했습니다. 금리 인하와 규제 완화로 자산시장이 다시 살아날 거라는 믿음이 상승장의 연료였죠. 그런데 차기 연준 의장으로 케빈 워시(Kevin Warsh)가 지명되면서 분위기가 180.. 2026. 3. 6. TGA 잔고와 선거 (유동성 수축, 시장 변동성, 투자 전략) 솔직히 저도 처음엔 이런 영상들을 보면서 "이게 진짜 맞는 얘기인가?" 싶었습니다. 최근 유튜브에서 미국 재무부의 TGA 잔고가 시장을 좌지우지한다는 주장이 여러 채널에서 거의 똑같은 논리로 반복되고 있습니다. 2026년 11월 중간선거를 앞두고 재무부가 의도적으로 유동성을 조절해 선거 직전 불장을 만든다는 시나리오인데요. 제가 직접 몇 가지 수치를 찾아보니 생각보다 단순하지 않더군요. 오늘은 제 경험과 조사를 바탕으로 이 주장이 얼마나 현실적인지, 그리고 개인 투자자가 어떻게 접근해야 하는지 정리해 보겠습니다.유동성 수축과 TGA의 실제 영향력많은 분들이 미국 재무부의 TGA(Treasury General Account)라는 계정 이름을 처음 들으셨을 겁니다. 여기서 TGA란 재무부가 국채 발행으로 거.. 2026. 3. 5. 비트코인 폭락 원인 (레버리지 청산, 채굴 비용, 크립토 윈터) 솔직히 저도 작년 10월 비트코인이 12만 달러를 넘었을 때 '이제 정말 디지털 금으로 자리 잡았구나' 싶었습니다. 그런데 불과 몇 달 만에 가격이 반토막 가까이 떨어진 걸 보고, 제가 비트코인 시장을 너무 단순하게 봤다는 걸 깨달았습니다. 2026년 2월, 비트코인은 개당 7만 달러 아래로 떨어지며 심리적 저항선마저 무너졌습니다. 금값은 사상 최고가를 경신하는데 비트코인은 왜 이렇게 다른 길을 걷고 있을까요? 이번 글에서는 비트코인 폭락의 진짜 이유와 앞으로의 전망을 제 경험과 함께 풀어보겠습니다.레버리지 청산이 만든 도미노 효과비트코인 시장에서 가장 무서운 건 뭘까요? 제 생각엔 바로 레버리지 투자입니다. 레버리지란 실제 보유한 자산보다 훨씬 큰 규모로 투자할 수 있도록 빚을 내서 투자하는 방식을 말.. 2026. 3. 4. 비트코인 급락 원인 (반감기, 금리, 트럼프 정책) 솔직히 저는 작년 말만 해도 비트코인이 계속 오를 거라고 생각했습니다. 트럼프가 대통령에 당선되고 전략 비축 자산 편입을 선언하면서 시장이 들썩였으니까요. 그런데 올해 들어 6만 달러 후반대까지 떨어지는 걸 보면서, 제가 놓친 게 뭔지 다시 찾아봤습니다. 비트코인 급락은 단순한 악재 하나 때문이 아니라, 반감기 사이클과 금리 정책, 그리고 트럼프 행정부의 실제 행보가 복합적으로 작용한 결과였습니다.반감기 사이클과 변동성의 진실비트코인에는 4년마다 찾아오는 반감기(Halving)라는 주기가 있습니다. 반감기란 비트코인 채굴 보상이 절반으로 줄어드는 시점을 말하는데, 공급이 줄어들면서 가격 상승을 유도하는 구조적 장치입니다. 지금까지 패턴을 보면 반감기 이후 6개월에서 18개월 사이에 가격이 급등했고, 18.. 2026. 3. 3. 비트코인 하락 (레버리지 청산, 세일러 전략, 매수 타이밍) 솔직히 저는 비트코인이 7만 달러 아래로 떨어질 거라고는 생각 못 했습니다. 작년 10월에 12만 달러를 넘어가던 그 기세가 아직도 눈에 선한데, 고점 대비 거의 반토막이 난 상황입니다. 제 주변에서도 "이제 바닥 아니냐"며 저점 매수에 나섰던 분들이 연쇄 청산을 당하는 모습을 직접 봤습니다. 2월 자산 시장이 온통 요동치는 가운데, 유독 비트코인만 반등할 기운조차 없어 보이는 이유가 뭘까요? 지금부터 제가 직접 시장을 지켜보며 느낀 점들과 함께, 비트코인이 왜 이렇게까지 무너졌는지 하나씩 풀어보겠습니다.레버리지 청산 도미노, 그리고 비트코인의 약점비트코인 시장에서 가장 큰 문제는 과도한 레버리지 거래입니다. 레버리지란 실제 보유한 자금보다 훨씬 큰 금액을 빌려서 투자하는 방식인데, 주식 시장에서 3배 .. 2026. 3. 2. 이전 1 2 3 4 5 6 7 8 ··· 21 다음
